분류 전체보기33 [직장인 투자] 0dte란 무엇인가? 높은 변동성, 가격 왜곡을 부르는 0dte 0dte란 말그대로 만기가 하루도 남지 않은(zero day) 옵션을 의미합니다. 이는 상장폐지 예정인 주식의 가격이 위 아래로 변동성이 심한것처럼 가격의 변동성이 매우 극심합니다. 이 0dte 옵션 거래는 작년 Q3부터 거래량이 급증해 전체 옵션거래의 약 40% 정도를 차지하고 있는 상황입니다. 이런 거래량에도 불구하고 0DTE 옵션투자자들은 평균적으로 $-358,000 정도의 손해를 보고있죠(H. Beekmeyer, N. Branger, L. Gayda). 이렇게 손해를 보는데도 투자자들은 이런 자산에 투자하는 걸까요? 전문가들은 그 원인을 '복권형 주식선호'에서 찾습니다. 0DTE 옵션이나 밈 주식으로 대표되는 복권형 주식들이 매력적인 이유는 높은 변동.. 2023. 9. 3. [직장인 투자] 금리와 은행 주가의 상관관계 은행의 금리와 주가는 정비례할까? 은행은 기본적으로 금리가 올라가면 돈을 잘 버는 구조인게 맞습니다. 높은 금리를 받을수록 같은 돈을 빌려줘도 높은 이익이 발생하니까요. 그런데 이게 항상 맞는 정의일까요? 정말 금리가 올라가면 돈을 잘 버는 구조가 맞을까요? 답변부터 말하자면, yes일수도 no일수도 있습니다. 경기가 좋은 상황에서 고금리로 장기간동안 유지한다면 은행은 돈을 지속적으로 잘 벌겁니다. 하지만 지금처럼 경기침체가 온다는 신호가 곳곳에서 들려오고 파산하는 기업이 많은 시기에 금리를 장기간도 아니라 단기간만 올리고 내린다면 은행은 과연 돈을 잘 벌까요? 첫째, 미실현 손실의 증가 저금리에 샀던 채권들이 가격이 고금리로 되면 떡락하니까 여기에서 손해를 크게 보는데이런 손해는 생각보다 거대합니다. .. 2023. 9. 2. [미국 주식] 엔비디아는 거품인가? 실적을 뜯어보자 엔비디아 실적 발표 2023년 8월 24일, 엔비디아(티커 : NVDA)의 실적이 마침내 발표되었습니다. 매출에서 데이터센터 비율이 3년만에 3배로 76% 증가했으며, 기존의 게임 매출은 전체 매출비중에서 차지하는 비중이 매우작아졌습니다. 매출 또한 증가했는데 마진률이, 71.2%로 기존의 제조업에서 볼수없던 마진을 보여줍니다. 나(개인)는 AI를 쓰지 않는다고 해도 글로벌 기업들에게 AI는 거부할 수 없는 흐름입니다. 최근 GPT가 멍청해졌는데 그 이유는 규모가 조금만 더 커질때 마다 기하급수적으로 AI반도체가 필요하기 때문입니다. 아직 기업들이 이제 AI를 도입하기 시작했기에 그전까지는 "비용절감을 위해 성능을 낮추고 알고리즘으로 메꾼다" 라는 연구논문이 발표되었습니다. 그러나, 본격적인 AI 경쟁이.. 2023. 8. 28. [직장인 투자] 헷지펀드 시대의 종말? 헷지펀드의 황금기가 저무나? 시타델, 밀레니엄, 포인트72, 숀펠드, 발리애즈니, 엑소더스포인트..... 모두 멀티 매니저 시스템으로 유명한 헷지펀드들이죠. 오늘자 FT에는 이런 멀티 매니저 시스템 기반의 헷지펀드 전성시대가 20년간 이어졌지만, 이런 모델이 이제 종말을 고할지도 모른다는 분석기사를 실었네요. 고금리 시대가 도래하면서, 차입비용이 급증하고 있기 때문입니다. 아울러 채권금리 급변동으로 인해 1998년 LTCM와 같은 이슈들이 벌어질 수 있어 유의해야 한다는 의견도 내놓았습니다. ==================== - 1세대 헷지펀드는 대부분 Thematic 베팅이었음 : 조지 소로스, 폴 튜더 존스, 줄리안 로버트슨 등 - 그러나 최근 대세가 된 멀티 매니저 헷지펀드는 ▲각 전략을 담당하.. 2023. 8. 27. 이전 1 2 3 4 ··· 9 다음 반응형
