- [경제 전망] 블룸버그, WSJ의 중국 투자 의견 (1) 중국, 미국, 그리고 월가 보통 미국이 군사와 금융 양면으로 중국을 압박한다고 생각하지만, 중국은 희한하게도 중국, 미국 정부, 미국 월스트릿의 삼국지 관계로 파악을 한다고 합니다. 즉 월스트리트는 미국 정부와 별도의 이해 관계를 가진 집단이라고 보고 미국 정부와 대결 구도에서도 월스트리트와 우호적인 관계를 유지할 수 있다고 믿는거죠. 예전 개혁 개방 이래로 중국지도부들이 원하는 이권 거래 (주로 국영 기업들의 IPO)를 주관해주고 대신 권리나 수수료, 중간 차익을 먹는 식으로 공생 관계를 가져왔습니다. 모건, 골든 양말 등등 우리가 잘 아는 IB들은 거의 대부분 관계가 있고 최근에는 많은 생산과 소비를 중국에 의존하는 빅 테크 CEO과도 우호적입니다. 실제 먹을게 많기 때문에, 너희들이 설마 우리를 떠.. 2023.07.19
- [미국 주식] 엔비디아는 거품인가? 실적을 뜯어보자 엔비디아 실적 발표 2023년 8월 24일, 엔비디아(티커 : NVDA)의 실적이 마침내 발표되었습니다. 매출에서 데이터센터 비율이 3년만에 3배로 76% 증가했으며, 기존의 게임 매출은 전체 매출비중에서 차지하는 비중이 매우작아졌습니다. 매출 또한 증가했는데 마진률이, 71.2%로 기존의 제조업에서 볼수없던 마진을 보여줍니다. 나(개인)는 AI를 쓰지 않는다고 해도 글로벌 기업들에게 AI는 거부할 수 없는 흐름입니다. 최근 GPT가 멍청해졌는데 그 이유는 규모가 조금만 더 커질때 마다 기하급수적으로 AI반도체가 필요하기 때문입니다. 아직 기업들이 이제 AI를 도입하기 시작했기에 그전까지는 "비용절감을 위해 성능을 낮추고 알고리즘으로 메꾼다" 라는 연구논문이 발표되었습니다. 그러나, 본격적인 AI 경쟁이.. 2023.08.28
- [경제 전망] 하워드 막스의 투자메모 하워드 막스는 월스트리트의 살아 있는 전설이자 가장 저명한 가치 투자자입니다. 1,000억 달러를 운용하는 오크트리 캐피털 매니지먼트(Oaktree Capital Management)의 회장이자 공동 설립자입니다. 2017년 《포브스》 선정 ‘가장 부유한 미국인’(순자산 19억 1,000만 달러) 리스트에 이름을 올리기도 했는데요, 그가 최근 투자자들에게 보낸 서한이 공개되어 공유드립니다. 시장주기와 시장예측 하워드 막스(이하 하워드)는 2000년부터 2020년까지 다섯 번의 주요 시장예측을 했으며, 그 이유와 결과를 설명한다. 시장주기를 이해하고 활용하기 위해서는 패턴 인식, 과열과 교정, 대중심리, 역설적 사고 등의 요소가 필요하다고 주장한다. 2000년 닷컴 거품: 그는 인터넷 기업들의 과대평가와 .. 2023.07.17
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